瞄准转板"大红包",年内已有16家券商逆市加码新三板,科创板

2019-10-31 10:48:48/阅读:956
至2019年7月西部超导新三板终止挂牌前,陆续有19家券商担任西部超导做市商。在招股书中,西部超导披露了11家国企券商做市账户的持股情况。自科创板设立消息传出后,就已有不少券商逆势回归新三板。从做市企

自2019年以来,新三板市场整体下行态势没有明显缓解。然而,科学创新板的诞生给许多新的三板优质企业带来了希望,甚至给作为新三板做市商的许多证券交易商带来了更多“红包”。

从西方超导体在科技股市场的成功登陆来看,近期股价稳定在45 ~ 50元/股,参与固定涨幅的做市商市值是以前的三倍。然而,随着越来越多的新三板公司申请科学创新板,从中受益的做市商将继续涌现。基于此,一些中小证券公司开始逆势而上,回归新的三板市场团队,期待未来有更多的“收获”。

做市商收获大红包原始股票

早在科技创新板体系框架相继落地时,新三板公司就成为申报科技创新板最坚实的后援力量。当时,市场猜测做市商会受益。然而,随着新三板公司上市名单的不断扩大,相关证券交易商作为这些公司在新三板上市时的做市商,可以获得另一笔奖金。

以西方超导体为例。作为第三板新上市公司中最优秀的成员之一,在当地政府的大力支持下,西部超导成为首批进入科学板市场的25家公司之一。西方超导招股说明书显示,截至2019年2月19日,公司股东总数为456人。其中,经纪账户在股东名单中也起着重要作用。

据报道,做市商主要通过旧股票转让、固定增值和二级市场购买三种方式获得股票。早在2015年7月,西方超导就完成了每股15元的固定涨幅。齐鲁证券(现中泰证券)、中信建投和天丰证券均认购50万股。2015年10月,西方超导股票从协议转移到市场。

此后,2016年11月,西部超导体完成了第二轮固定价格上涨,每股17元,长江证券和CICC分别认购30万股和15万股,并加入做市商团队。直到2019年7月,新成立的第三届西方超导董事会停止上市,19家证券公司相继被聘用为西方超导市场的做市商。就西方超导新三板退市前一年的股价而言,价格基本保持在每股5.54元至13.36元之间。

在招股说明书中,西方超导披露了11家国有证券公司在其做市商账户中的持股情况。具体而言,中泰证券的股票数量最多,持有175.1万股。中信建投、国泰君安和财富证券在其做市商账户中都持有50多万股股票。

西方超导体在科学创新委员会(Scientific Innovation Board)成功落地后,自7月22日开盘以来,西方超导体的股价迅速上涨。在此期间,一度升至70元/股,最近股价稳定在45 ~ 50元/股。根据最初的价格上涨,一些做市商现在的市值是以前的三倍左右。然而,对于在部分入市时在二级市场购买股票的做市商来说,他们的股票回报率甚至会更高。然而,具体的收入情况仍需在解除对所持股份的禁令后确定。

据不完全统计,40多家公司已经上市或已经在新的三板上市,从中受益的做市商将继续涌现。

中小型证券公司逆势重返新三板。

事实上,从做市商账户持有的股票中赚取的收入只是新的第三板做市商获得的小额收益之一。提前了解和熟悉新三板的高质量目标,并在整个过程中支持科学创新板的推出,将使他们在先起步方面获得更大优势。自科创办成立的消息传出后,许多证券公司已经逆潮流而动,重返新三板。

《证券时报》的一名记者询问了风的数据,发现自今年年初以来,16家证券公司新增了三板制造市企业。中小证券公司打着逆势而上的旗号:中天证券和华中证券新增7家做市商,长城证券新增5家,中航证券新增4家。此外,国泰君安、安信证券等大型证券公司在不久的将来都加大了发行力度,新增三家做市商。

从做市商情况来看,16家证券公司新增43家做市商,涉及28家新三板做市商。其中,圣泉集团和北地受到许多证券交易商的青睐。今年6月,圣泉集团将咨询推荐机构从国泰君安改为长城证券,并再次向山东证监局提交初始咨询备案材料。贝特瑞透露,公司积极推动具备成熟条件的下属企业申请在包括科学委员会(Scientific Board)在内的境内外证券交易所上市。

除了上述新三板的两个“明星企业”,可以看出,今年以来受到证券交易商青睐的新三板公司基本上可以纳入科学板“新一代信息技术、高端设备、新材料、新能源、节能环保、生物医药”的大范围。雷克萨斯软件和成达生物等大多数企业也提交了申请,或被视为科学委员会的“概念股”。中小证券交易商在提前确定新三板市场潜在目标方面的思路相对清晰。

国鑫证券的新三板投资战略报告称,在科学创新委员会的刺激下,最近的做市商交易已经升温。其中,期望转换强烈的个股成交量规模最大,如军师生物、成达生物等。三板市场的估值已经反弹,市场交易量稳步回升。

值得注意的是,在近期许多政策落地的情况下,新三板与创新板的联动效应进一步扩大,关于分拆上市和创新板重组的规定出台,使得新三板企业更有可能通过分拆上市或并购进入创新板。除了即将到来的新三板改革之外,值得期待的是随后证券公司的新三板形势。

新三板市场需要尽快实施“深度改革”政策

最近,证券及期货事务监察委员会(证监会)对资本市场推出“十二大深度改革”,并提及“弥补多层次资本市场体系的不足”。其中,加快新三届董事会改革的想法也受到证券业的高度关注。

长期以来,由于投资者适应性门槛过高,流动性不足,新三板市场的市场活力尚未完全释放。自2017年以来,新三板的市场环境一直处于低迷状态,证券交易商对新三板业务的处理已从“热蛋糕”转向“冷漠”。“解散业务团队”和“放弃新的第三董事会”等谣言时有发生。

例如,根据一家大型证券公司的半年度报告,2019年上半年,新的三板市场出现下滑,923家已退市公司同比增长30.55%。与此同时,新三板固定增长市场继续冷清,融资规模大幅下降。造市指数创下历史新低。基于此,公司更加注重新三板业务中现有客户的服务、增值和创新服务。

今年1月,东兴证券率先退出所有做市商企业,被解读为第一家完全放弃新三板做市商业务的证券公司。Wind information显示,截至9月16日,万联证券、五矿证券、东海证券、东方财富证券等10多家公司已经退出所有做市商。有一家北方证券公司的新三板业务人员表示,该部门人员已经大大减少,目前主要是维护现有项目。

然而,随着更多机会换板和新三板改革提上议程,证券交易商重返新三板市场的人数也有所增加。当然,董事会转移机会只能解决一些高质量企业的问题。如何吸引高质量的企业在新板上市,提供与主板没有区别的服务,将是新板改革中的一个重要问题。

今年9月6日,股票转让系统总经理徐明(Xu Ming)建议降低新三板投资者适宜性门槛,对投资者适宜性做出差异化安排。“在不同层次应用不同门槛”的改革理念与市场是一致的。如果相关改革政策能够在近期如期实施,新的三板可以继续考虑中标板和二板,扩大机构投资者的参与范围,同时适当降低个人投资者门槛。

此外,深化市场分层、完善交易制度、引入公开发行机制、完善股权激励制度等一系列新的三板体系建设仍需有序实施。通过细化和分层,引入更具竞争力的发行体系和更高效的交易机制,优化投资者之间的适当关系,有助于真正把新的三板市场变成一潭泉水。

深化新三板改革已成为市场共识。在监管力度加大、改革信号不断涌现之际,新三板在服务民营企业和中小微型企业方面的独特价值将得到进一步彰显。

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